对话德国交通信贷银行CEO 沃尔夫冈·德雷瑟
全球化加深使得市场的波动性进一步地加剧，
经济周期在变得更短，此时，除了更快地响应
速度，还需要让商业模式超越经济周期
当2011年到来的时候,至少在中国,曾经轰轰烈烈的经济危机几已成“浮云”。但是,更多的人相信“危机”还会来,而且,更加密集。
事实上,上一轮经济危机,已经让人们深切感受到了全球化进一步深入带来的威力——全球化和信息化带来的各种因素大融合,使得世界连成了一张网,牵一发而动全身,总能把发端于一点的危机迅速传递到四面八方。如此造成的频繁波动将经济周期切割得越来越短,无疑愈发考验企业管理者灵活应变的本事。
但是,只是靠灵活应变吗？
——与其手忙脚乱,不如让你的商业模式超越经济周期。
德国交通信贷银行(简称DVB),早年发端于德意志铁路系统,当时只是处理铁路系统的一些后台业务。事实上,在14年前沃尔夫冈·德雷瑟接手这个银行时,它已经濒临倒闭。但今天,它成为世界上惟一一个专注于运输行业金融领域的银行,把95%的业务拓展到了德国之外。即使在危机期间的2008年和2009年,尽管总盈利有所下降,但依然保持了逐季利润的增长并难能可贵地保持了分红。
那么现在呢？
“现在有一些传言,对此我既不予以证实,也不予以否认,那就是在过去的一年当中,在2010年,DVB的业绩又创下了新高。”2011年1月20日,在位于北京国贸的一间会议室,沃尔夫冈·德雷瑟对《中外管理》说。其实,他很难掩饰住眉宇间的笑意。
沃尔夫冈·德雷瑟的秘诀,正是让商业模式超越经济周期。
专注一点,建立核心竞争力
记者：我们知道,您领导DVB银行实现了转型——从服务于德国市场的全能银行转变为一家致力于国际运输融资领域的全球性专业银行,当时为什么选择了这样的转型方向？
沃尔夫冈·德雷瑟:14年前,当我接管DVB银行时,只有两个选择,或者是银行倒闭,或者是要完全改变。而DVB的前身是德意志铁路系统的银行,那时,我看到在世界上还没有一家专门专注于运输融资的金融业务的银行,就决定去做。
而且,运输行业无论在过去、现在,还是将来,都是一个处于不断成长之中的行业,同时也是一个高度资本密集型的行业,而且是一个真正意义上的全球化的行业,拥有巨大的市场。其实很多银行也有运输行业这块业务,但是他们并不专注。当运输行业处在下行周期时就退出;当处在上升周期时,他们又会涌入。但DVB不,我们是惟一一家完全专注于运输行业的银行,在经济周期的任何一个点上,我们都始终持续不断地关注。
所以你能看到,今天我们所有的业务,无论是航空运输融资、船舶运输融资,还是其他任何类型的运输融资,都是在14年前根本不存在的。全球布点也是。今天我们的业务有95%在德国境外,其中25%在亚洲,接近25%在南北美洲,还有约50%在欧洲。现在在运输行业,无论是专长和能力,还是全球覆盖面,我们都处于全球顶尖的水平。
其实,很多其他银行碰到我们14年前的类似情况,会在已有的业务基础上去叠加新的业务,把总的规模做得更大。但是我认为我们必须要有一个非常非常清晰的愿景,然后100%地将其付诸实施,这也是一个典型的德国式的工作作风。
记者：既然运输市场如此有前景,为什么DVB会成为世界上惟一专注于运输行业的银行,而其他的银行没有这么做？
沃尔夫冈·德雷瑟:这是非常好的问题。对我们大部分的竞争对手而言,运输融资业务在他们的整个资产负债表上,一般来说占3%～4%的规模而已。所以对他们来说,退出这块业务或者是加大这块业务的比重都是非常容易的。而我们在100%的做运输行业,从理论上来说,这样的做法是可以被复制的,但实际上入行的门槛非常之高,在运输行业的专长并不是一夜之间就能够建立起来的。特别是人才,在整个行业中,确实缺乏了解运输行业,特别是有多年运输行业工作经验的人才。
另外,做成任何的事情还是需要一些运气的,我们也有两次幸运:一次是在1998年,我们在全球竞购日本长崎信贷公司的一个航空的租赁业平台时成功,斥资17亿美元,那时候都没有人知道DVB。而那次收购,我们主要看重的是他们的人员和专长。两年以后,我们又成功地收购了荷兰一家有百年历史的海运公司,从而获得了在船舶运输行业的业务平台。通过这两次收购,我们成功地建立起航空、海运这两个业务,形成铁路船舶运输、航空运输和陆路运输三大领域。
当然在对原有的DVB进行改造过程当中,我们也碰到了很多艰难,因为这家银行有着从1923年至今的悠久历史,有它固有的文化。还有收购之后的整合工作,新的企业文化的形成,都经历过非常大的挑战。我们整个团队70%进行了换血,也进行了大幅度的裁员,从原来的1100名员工的规模,曾经裁到只有300人左右,现在又增加到了460人左右。但是这样的事情没有哪家公司希望反复地去做。
必须考虑,经济周期在变短
记者：作为全球领先的金融服务提供商的领导者,就您的感受而言,全球经济已经走出危机了吗？很多人认为,即使这一轮经济危机已经告别,未来的危机也会一轮接一轮,您觉得呢？
沃尔夫冈·德雷瑟:如果在亚洲的话,我认为金融危机已经结束了;从欧洲的角度来说,危机尚未结束,无论是对于银行业,还是对于整体经济发展来说,人们还有很多担心。
作为一个银行家,我们必须是乐观主义者,因为你要把钱借出去,借钱的预期就是你的借贷会得到还款的。但是全球化确实使得市场的波动性进一步地加剧了,在世界上一个地方产生的情况,产生的扭曲,很可能就波及到世界的其他地区。虽然这并不意味着危机会一场接着一场的到来,我们更有可能看到的是周期在变得更短,而且波动性在变得更深。
记者：波动性加剧,经济周期变短,对企业来说,需要如何应对？
沃尔夫冈·德雷瑟:我想强调,这个波动性是双向的,既有上行,也有下行,并不是说波动性都是消极的,都是向下的。第二,在这样的环境下,每家企业都要频繁地去审视自己的业务,自己在市场上的定位。所以在今天的环境下,对一家企业来说,它如果制定一个五年计划,按照五年计划去走就更难了,可能一年之后,很多的条件都发生了变化。但是在这种不断变动的环境下,我是充满乐观的,因为在这当中其实也给我们带来很多的机遇,只是我们要能够以更快的速度去做出反应。
波动中,谨慎驾驭风险
记者：专注于单一的行业,可能会有一个很大的风险,就是你受这个行业的周期影响会很剧烈,比如说当行业下行的时候,DVB怎么应对？
沃尔夫冈·德雷瑟:是的,运输行业是一个周期性的行业,但是只有在周期性的行业当中,你才有赚钱的机会。如果这个行业是永远向上,大家都知道,这样你反而不容易赚钱了。
其实我们成功的秘诀是在于风险管理。无论是在哪个行业,常犯的错误,就是在行业上行周期,特别到达顶峰的时候,你的摊子摊得过大。所以,比如当很多人都在说飞机融资是今年最赚钱的业务时,你反而要格外地小心谨慎,格外地保守。为了实现我们业务的可持续、可长期盈利的增长,我们对于项目的所有行动都是经过这种高度精心的挑选的。
比如:我们在过去两到三年当中,对船舶运输行业的业务扩展非常地迅猛,那是因为我们看到船舶运输资产的估值已经有了大幅度的下降。2010年,我们海运行业的业务量比2009年增加了50%,在今后两到三年当中,我们会继续保持在这块业务上的强劲增长势头,因为我们看到这个业务的资产价值还是偏低的,目前船舶的供应量还是供大于求的。
DVB通常利用自有资本为我们的运输融资客户的资产项目提供融资。尽管如此,DVB仍然会选择将此类贷款的一部分(甚至很大一部分)转移给国际金融市场上的其他金融机构。无论对于DVB还是我们的客户来说,这种信贷风险分摊的做法都很重要,它能够确保充足的流动性和充分的风险转移。
记者：我们知道,DVB在最近一些年一直表现很好,您认为DVB的商业模式是超越经济周期的,理由是什么？
沃尔夫冈·德雷瑟:DVB的商业模式是有众多的独特之处,比如:专注于运输行业,以及全球化布局。我们的产品和服务虽然总量不多,但都是精选的,而且非常注重为客户交付定制化的解决方案。
我们是一个专长于细分市场的机构,并不追求规模,而是非常注重对我们所在行业的最深度的研究和理解,我们的交易都是长期性的,往往能够达到十年的期限,至少是在一个经济周期,甚至是能够跨越运输行业两个周期的,因为我们知道现在的周期在变得越来越短。
至关重要的还有一点,就是人员。我们的团队有460人,他们至少来自35个国家,其中大部分都有在运输方面的工作经历,他们对于这个行业都有着最深刻的洞见,这也是我们和其他银行不一样的地方。我个人坚信这样的一个理念:教会一个行业专家去理解为数不多的几个银行产品,比让一个银行专家去理解一个行业要容易得多。
记者：如果要总结一下,您认为超越经济周期的商业模式具备哪些特征？
沃尔夫冈·德雷瑟:我认为是:首先你必须要置身于一个成长型的行业当中,这样的行业是一个周期性的行业;第二,一定要有长远的观点;第三,一定要有最深厚、最优秀的专长和经验;第四,就是在行业上行周期,特别是在顶峰期的时候,一定要保持谨慎。
来源: 江苏商报 作者: 编辑: 徐光